В журнале “Деньги” (№ 23, 13 июня) опубликован рейтинг крупнейших российских инвестиционных компаний по итогам 2004 года. Первое место по объему операций с ценными бумагами (более 1,5 трлн руб.) опять заняла ИК “БрокерКредитСервис”. В настоящее время каждая четвертая сделка на ММВБ происходит с участием БКС. А число клиентов, стоящих на брокерском обслуживании этой компании, превысило 10 тыс. Из них более 8 тыс. физлиц. Это, как пишет журнал “Деньги”, рекордные значения для российского рынка. В связи с опубликованием рейтинга корреспондент “Курса Н” взял интервью у директора Нижегородского филиала БКС Михаила РЫЗЛЕЙЦЕВА.
— По какому принципу развивается ваша компания, частью которой вы являетесь?
— Многие считают, что БКС — компания, которая специализируется только на брокерском обслуживании. Но это всего лишь первая услуга, которую мы стали развивать. Сейчас мы предоставляем полный спектр высококачественных услуг на финансовом рынке, являясь неким финансовым супермаркетом. Брокерская компания — она же не замыкается, как многие считают, только лишь на предоставлении доступа на биржевые площадки. Это лишь небольшая часть того, что мы предлагаем.
Ведь важно, насколько оперативно, незамедлительно было исполнено поручение клиента. Важны скорость и качество документооборота клиентов с нашим бэк-офисом, оперативность в предоставлении отчетов по их требованию. Только в БКС реализован полный безбумажный документооборот с помощью электронно-цифровой подписи. Не нужно даже в офис приходить документы подписывать. Единый брокерский счет позволяет одновременно торговать акциями, облигациями, а также фьючерсами на российских биржах. А в этом году запущена новая торговая платформа BCS Trader для торговли на крупнейших мировых площадках.
— Почему к вам народ так тянется, особенно физлица?
— Компания сумела предложить более высокий уровень сервиса, сохранив при этом нормальные тарифы. Это получилось за счет использования новых ИТ-технологий. И, на мой взгляд, дело еще в отношении к клиенту. Одно дело, когда он пришел, ему открыли счет и про него забыли, а другое, когда вы и он — неразделимое целое, общаетесь с ним как со своим близким знакомым, родственником. Когда вы проводите с клиентом большое количество времени, приглашаете его на курсы по биржевой торговле, не ленитесь регулярно общаться с ним по телефону. Предлагаете какие-то инвестиционные идеи, бумаги, куда можно было бы вложиться.
— А как влияет размер комиссии?
— Сейчас размер комиссии уже не играет большого значения при выборе брокера. Важны полный спектр услуг для принятия и реализации инвестиционных решений и, конечно же, качественный сервис, включая даже наши улыбчивые лица . Наш клиент не видит в нас вышестоящую организацию, а как бы партнеров, помощников в реализации своих целей и задач.
— Не так давно у вас проводил бесплатный семинар один из ведущих аналитиков БКС Александр Дозоров. Кстати, он участвовал в качестве переводчика в подготовке к выходу русского перевода книги А. Элдера “Как играть и выигрывать на бирже”. Интересно и другое: семинар проходил в ННГУ им. Лобачевского, в помещении будущего центра биржевой торговли.
— Да. Мы уже не раз говорили, что при ННГУ организовывается центр биржевой торговли, где БКС выступает полноценным партнером совместно с финансовым факультетом университета. Центр открывается в сентябре. Для студентов там будет проводиться практическая часть их курса о рынке ценных бумаг. Планируется создание дилингового зала, где будут выделены места для наших постоянных клиентов, которые планируют заниматься там биржевой торговлей. Будут там и свободные места для потенциальных клиентов, они смогут прийти в центр, проконсультироваться с нашим сотрудником, попробовать вживую поторговать ценными бумагами. А при желании занять место и полноценно работать. Если в двух словах — то в центре будут совмещаться теоретическая и практическая часть.
— Когда в Нижний приезжал вице-президент БКС Юрий Минцев, то он говорил о создании компанией своего банка в целях преобразования ее в полносервисный финансовый институт. Как продвигается эта идея?
— Это как бы следующая ступень развития. Сейчас ведется работа по акционированию компании. После завершения процесса акционирования планируется создание страховой компании и банка. Естественно, это вопрос не одного года.
— Насколько перспективна эта тенденция — создание в России финансовых супермаркетов?
— В последние годы инвестиционные компании и банки столкнулись с проблемой большего запроса услуг со стороны клиентов — по сравнению с теми продуктами, которые они первоначально предлагали. Если, скажем, клиент пришел на брокерское обслуживание, то спустя какое-то время он, допустим, захотел распорядиться накопительной частью своих пенсионных денег, сделать какие-то банковские переводы, если занимается бизнесом, осуществить страхование жизни своей семьи и т. д. А в одном месте это делать удобней, чем бегать в разные банки и страховые компании. Естественно, многие финансовые структуры задумываются об этом, и происходит слияние, укрупнение, расширение услуг.
— На недавно прошедшем в Санкт-Петербурге Всемирном банковском конгрессе говорили, что одним из вызовов рынка становится повышение конкурентоспособности финансовых структур в связи с вступлением России в ВТО.
— Я не вижу здесь каких-то особых проблем. Иностранные инвестиционные фонды как таковые уже присутствуют на российском рынке посредством клиентов наших российских инвестиционных компаний. И вы же прекрасно знаете, что многие инвесткомпании очень активно работают с западными деньгами, управляют ими. Все-таки наш бизнес не настолько массовый в отличие от банковского. Ведь понятно, почему западные банки сюда тянутся — в России очень большой спрос на кредитные ресурсы, особенно со стороны населения, и западные финансовые институты, естественно, готовы его удовлетворять.
— У вас в Нижегородском филиале в этом году, кроме открытия центра биржевой торговли, больше никаких эпохальных событий не намечается?
— Вы уж очень много от нас хотите. На самом деле, 2005 год для филиала достаточно серьезный. Во-первых, мы отметили двухлетие, переехали в новый офис, начали предлагать полный спектр услуг, который существует в БКС.
— Вы вроде бы хотели создавать какой-то элитный клуб для профучастников, где они могли бы собираться и обмениваться мнениями и впечатлениями о событиях на фондовом рынке?
— Да. Мы с вами обсуждали эту идею. Но сейчас создаем центр биржевой торговли. Этот проект наиболее востребован и перспективен. Что же касается клуба, то мы, наверное, могли бы выступать его соорганизаторами. Мы готовы поддержать любое направление, которое помогает хоть каким-то образом развивать наш общий бизнес с коллегами по цеху и будет способствовать повышению уровня образования населения на рынке ценных бумаг. Здесь мы открыты для любых партнерских отношений.
КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ..........
Какая ситуация на рынке коллективных инвестиций? На вопросы корреспондента отвечает заместитель директора Нижегородского фондового интернет-центра Роман ОРЕХОВ.
— К проекту “Сеть паевых супермаркетов” (СПС) подключается все больше управляющих компаний. Тем самым расширяется линейка финансовых инструментов, которые мы предлагаем потенциальным инвесторам. В целом по итогам прошедших месяцев 2005 года большинство ПИФов показывают положительную доходность. По ряду инвестфондов она уже вышла на уровень 40 проц. годовых. Конечно, с наступлением лета наблюдается некоторое затишье как на всем фондовом рынке, так и в индустрии паевых инвестиционных фондов. Клиенты сейчас не так активны, как, скажем, зимой и весной, но все равно работа идет.
— Какие новые продукты появились?
— Появился такой новый продукт, как портфель ПИФов, где они могут быть представлены в разных долях. Любому клиенту, исходя из его пожеланий, можно теперь сформировать уникальный портфель, куда будут входить не один или два ПИФа, а пять и более — в зависимости от суммы инвестирования. Наряду со стандартными появились и фирменные наборы. Можно подобрать клиенту индивидуальный портфель сугубо под его запросы.
— Меняется ли сам клиент?
— Да. Сейчас к нам приходят люди уже более-менее “подкованные”, разбирающиеся в индустрии паевых инвестиционных фондов. Они задают более конкретные, более глубокие вопросы. Этот сектор фондового рынка расширяется весьма заметно. Количество управляющих компаний растет не только в рамках проекта СПС, но и в целом по стране. Во многих регионах, в том числе и в Нижнем Новгороде, до появления проекта СПС было представлено небольшое количество УК. Основная их масса была сосредоточена в Москве.
— А что приобретает управляющая компания, присоединяясь к вашему проекту?
— У них появляется возможность выхода в регионы, где представлена группа компаний “Алор”. На сегодняшний момент это более 15 регионов. При этом комиссия, которая взимается с пайщиков, остается единой.
— Кто добился максимальной доходности за полгода?
— Максимальная доходность от начала года (39,45 проц. годовых) наблюдается сейчас у интервального фонда управляющей компании “Интерфин-капитал”. Есть, конечно, фонды, которые находятся хоть в небольшом, но минусе, но таких очень мало, около пяти из 58.
— А нельзя ли как-то нивелировать доходность в рамках СПС?
— Исходя из этих пожеланий и была создана такая услуга, как портфель ПИФов, когда клиенту предлагается диверсифицировать вложения в несколько различных инструментов и тем самым как бы снизить риск инвестиций. В зависимости от его пожеланий структура портфеля смещается в более консервативную или в более доходную сторону. То есть регулируется в процентном соотношении вхождение в портфель тех или иных фондов.
— Вкладчик может как-то влиять на работу управляющей компании, допустим, посоветовать ей продать акции РАО “ЕЭС” и купить бумаги “Лукойла”?
— Нет. Пайщик ПИФа никак не может влиять на деятельность УК, давать ей какие-то советы либо рекомендации. Это дело профессионалов. Но если, например, клиенту интересна “нефтянка”, он считает, что это перспективное направление, то есть такой вариант. Ряд управляющих компаний предлагают фонды, которые сориентированы именно на нефтяную отрасль. Почему бы клиенту в таком случае не обратиться к ним? Отраслевые продукты тоже существуют.
— Какие инструменты может использовать управляющая компания при управлении активами ПИФа?
— Они жестко прописаны в инвестиционной декларации и регламентируются ФСФР. Это только инструменты российского фондового рынка. Для инвестиций в валюту либо зарубежные фондовые рынки есть несколько иной продукт — общий фонд банковского управления, у нас такую услугу предоставляет Юниастром-банк. Такие фонды в чем-то похожи на ПИФы.
— Не предусматривается и работа со срочными инструментами?
— Я не встречал ПИФов, в инвестиционных декларациях которых была бы прописана доля срочных контрактов. Все-таки срочные контракты — довольно высокорискованный инструмент. На рынке коллективных инвестиций все уже достаточно жестко зарегламентировано и находится под неустанным контролем нескольких организаций, в первую очередь Федеральной службы по финансовым рынкам. Это также спецрегистраторы, спецаудиторы, депозитарии, которые занимаются учетом хранения паевых инвестиционных фондов. Законодательство, связанное с этим рынком, уже достаточно совершенно.
— Вкладчик в любое время может перевести деньги из одного ПИФа в другой?
— Да, если это не интервальные фонды. Там это возможно сделать только в рамках открытых интервалов. Обычно они раза три в год открываются. В пределах этих временных отрезков и можно совершать подобные операции. Если в управляющей компании предусмотрен обмен между фондами, то это не приводит к дополнительным издержкам. А ежели не предусмотрен, то обмен идет через погашение и приобретение паев. Это влечет за собой издержки, но они наибольшие.
— Вложения в ПИФы уже стали реальной альтернативой банковскому вкладу?
— В какой-то мере. Хотя чаша весов пока на банковской стороне. Но потихонечку люди осознают, что вложения в ПИФы могут быть более интересным способом инвестирования. Хорошо, если доходность банковских депозитов перекрывает инфляцию, иногда она просто отрицательная. К нам приходят клиенты, которые уже прямо говорят, что их не устраивает банковский депозит, хотелось бы попробовать что-то другое. Например, вложиться в ПИФы, где доходность зачастую превышает 20 проц. Население ищет новые точки приложения своим сбережениям и накоплениям.