Федеральная служба по финансовым рынкам — одна из важнейших организаций, регулирующих финансовый рынок. Сегодня руководитель Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Приволжском федеральном округе Олег ЧУПАЛОВ рассказывает нам об итогах работы в 2005 году и о планах на 2006 год.
Ушедший год был хоть и непростым, но чрезвычайно интересным и насыщенным. В самом начале года в отделении приняли Программу развития на 2005 год. В ней мы установили для себя цели, которых хотели бы достичь, определили основные принципы своей деятельности, среди которых главные — это открытость, прозрачность, информативность, законность и оперативность. Программа достаточно амбициозная, и далеко не все верили, что мы сможем выполнить ее хотя бы наполовину. Выполнили практически полностью.
Одним из основных направлений стало создание позитивного имиджа Регионального отделения как федерального органа государственной исполнительной власти. В связи с этим в самом начале 2005 года в штат отделения был принят на работу пресс-секретарь, стал издаваться Бюллетень, в котором содержится масса полезной информации о деятельности Регионального отделения, обзор финансовых рынков субъектов РФ, находящихся под юрисдикцией Регионального отделения, обзор судебной и административной практики по корпоративным вопросам, обзор новейших нормативных актов в сфере финансовых рынков. В рамках Бюллетеня мы публикуем ответы на наиболее актуальные вопросы, возникающие у участников рынка. Пока Бюллетень издается тиражом только в 100 экземпляров и распространяется среди органов законодательной, исполнительной и судебной власти, в том числе среди глав администраций субъектов РФ, входящих в ПФО. Начиная с третьего номера, в состав Бюллетеня включается информация Управления Федеральной антимонопольной службы (УФАС) по Нижегородской области. Достигнута принципиальная договоренность о сотрудничестве в этой сфере и с МРУ Росфинмониторинга по ПФО. Надеюсь, что будущее у нашего издания есть. Кроме этого, в 2006 году мы запланировали модернизацию нашего представительства в сети Интернет (www.fcsm.nnov.ru)
Весьма жестко велся контроль за деятельностью участников рынка, как эмитентов, так и профучастников. Особое внимание мы уделяем поступающим к нам жалобам, в том числе миноритарных акционеров. Например, был такой приятный случай. В прошлом году к нам поступила жалоба от акционера, владеющего всего лишь 4 акциями одного общества, которое вот уже 5 лет не выплачивает начисленные по ним дивиденды. Была проведена проверка, выявлены нарушения. И акционер получил совсем небольшие, но законные деньги. Буквально месяц назад нам пришло письмо от этого человека с благодарностью и пожеланиями успеха в работе. Вот в такие моменты и ощущаешь свою необходимость, чувствуешь, что не зря работаешь.
Мы планируем уделять особое внимание контролю за соблюдением законодательства наиболее крупными и социально значимыми предприятиями. В связи с чем нами подготовлен список примерно из 200 таких организаций. Естественно, что проблемы на таких предприятиях негативно сказываются на экономическом состоянии в регионе. Наша задача — как можно раньше их выявить и по возможности предотвратить.
Особое внимание мы уделили административному производству и судебной практике Регионального отделения. В рамках отделения была создана специальная рабочая группа, в функции которой входит полное юридическое сопровождение административного производства, начиная с этапа подготовки проектов документов, связанных с возбуждением и рассмотрением дел об административном правонарушении, и заканчивая осуществлением контроля за исполнением постановлений о назначении административных наказаний и направлением их в уполномоченный орган для принудительного исполнения. Создание рабочей группы способствовало более качественному осуществлению мероприятий по каждой из процедур административного производства, в том числе и в плане подготовки проектов документов, связанных с возбуждением и рассмотрением дел об административном правонарушении. В связи с этим с 17 проц. в 2004 году до 8 проц. в 2005 году снизилась доля обжалований по вынесенным постановлениям.
При подведении итогов деятельности РО ФСФР России в ПриФО в 2004 году выяснилось, что при рассмотрении дел, возбужденных Региональным отделением, в 65 проц. случаев мировыми судьями принималось решение об отказе в привлечении к ответственности. Программой развития на 2005 год была поставлена задача выстроить работу с мировыми судьями принципиально иным образом. Сотрудниками отделения стали обжаловаться неправомерные решения мировых судей в вышестоящих инстанциях. В частности, в 2005 году в квалификационные коллегии судей субъектов РФ было направлено 8 жалоб на действия мировых судей. По результатам рассмотрения указанных жалоб два мировых судьи уволены с занимаемых должностей, двум мировым судьям объявлены замечания за ненадлежащее исполнение своих обязанностей, в отношении одного судьи квалификационная коллегия вынесла заключение об обнаружении в его действиях нарушения действующего законодательства. Результатом предпринятых усилий стало снижение доли отказов до 36 проц.
Прошлый год был связан с реализацией новых функций, переданных ФСФР России. В частности, началась работа по осуществлению контроля за деятельностью жилищно-накопительных кооперативов. Я думаю, что в свете реализации национального проекта “Доступное жилье” это направление деятельности у нас будет одним из основных. Определенные обязанности появились у нас в связи с началом активной деятельности бюро кредитных историй. Их создание призвано усовершенствовать существующие отношения между кредиторами и заемщиками, стимулировать снижение рисков невозврата средств для первых и снижение процентных ставок по кредитам для вторых. В декабре 2005 года мы совместно с ГУ ЦБ по Нижегородской области провели в Нижнем Новгороде “круглый стол” под названием “Становление и развитие бюро кредитных историй” с участием кредитных организаций Нижегородской области.
Еще для нас как территориального органа исполнительной власти чрезвычайно важно, что в 2005 году мы организовали работу своих территориальных отделов в субъектах РФ, находящихся под нашей юрисдикцией.
И в заключение замечу, что на 2006 год поставлены не менее масштабные задачи, выполнить которые будет весьма непросто. Однако я считаю, что коллектив Регионального отделения в состоянии достичь любой цели.
“Можно ли через ПИФы накопить на квартиру”? — спросила меня одна знакомая нижегородка. Несмотря на некоторую некорректность вопроса, я все-таки решил переадресовать его Александру ЛУЖБИНУ, директору Нижегородского фондового интернет-центра, представляющего в нашем регионе группу компаний “Алор”. НФИЦ только что переехал в новый офис и теперь вместо одной комнаты, что была на Верхне-Волжской набережной, у него просторные аппартаменты, радующие глаз современным дизайном. А с высоты 10-го этажа можно обозревать городские дали. Но обо всем по порядку.
— Александр, переезд в новый офис связан с новыми проектами?
— Здесь гораздо больше удобств и для клиентов, и для нас, занимающихся их обслуживанием. Это мы учитывали в первую очередь. Центр уже не умещался в старом офисе, наши потребности росли, количество клиентов также увеличивалось, и прежних площадей не хватало. А ведь цель — повышение качества сервиса. И сейчас мы планируем открыть еще одну точку продаж на первом этаже. Думаю, к середине лета этот проект будет запущен, и наши услуги для клиентов станут еще доступнее. Вторые точки продаж будут пока открыты в пяти наиболее активных региональных центрах “Алора”, а НФИЦ попадает даже в тройку лидеров.
— По сути, это будет фондовый магазин. Ценные бумаги — такой же товар, как любой другой.
— В первую очередь, там будет обслуживание физлиц по продаже паев ПИФов, традиционное наше брокерское обслуживание и доверительное управление. Весь набор доступных для клиентов возможностей вложить деньги и заработать.
И, наверное, добавится еще такая услуга, как прием наличных денежных средств. У нас появится некая банковская ячейка и будет некое сотрудничество с банком, через который мы сможем принимать и выдавать наличные любых размеров. Просто некий расчетный кассовый узел. Сейчас при оформлении паевых фондов у нас нет возможностей принимать денежные средства наличными. Клиентам необходимо перечислять их безналичным переводом на счета управляющей компании, которую они выбрали в проекте “Сеть паевых супермаркетов” (СПС). Теперь мы эту задачу немножко облегчаем. Деньги можно будет переводить через операционный кассовый узел, когда его установят в нашем дополнительном офисе. И клиентам не потребуется куда-то выезжать, оформлять счет. Они смогут сделать это комплексно, в одном месте.
Все идет к тому, что оформить паи, договор на брокерское обслуживание становится очень просто и легко, доступно практически для любого человека, имеющего какие-то сбережения и готового получить доходность выше, чем на банковском депозите.
— Кредиты вы пока не выдаете?
— Пока нет, хотя в перспективе такая финансовая услуга тоже может появиться. Возможно, через партнерские отношения с каким-либо банком. Варианты есть, но пока сложно говорить, на какой схеме мы остановимся.
— Какая услуга на сегодняшний день пользуется у вас наибольшим спросом?
— Последние три-четыре месяца очень активно идут продажи паевых фондов в нашей сети паевых супермаркетов. К нам идут для того, чтобы выбрать наиболее оптимальный вариант вложений. И мы предлагаем не только нашу управляющую компанию, но через СПС в различные УК и фонды. Клиент может выбрать для себя самый удобный вариант из всего, что есть сейчас на рынке.
— Одна из читательниц “Курса Н” спрашивает: каким образом с помощью ПИФа можно накопить на квартиру? Или это невозможно?
— Все возможно. Но это вопрос времени и тех начальных сумм, с которыми клиент к нам обращается. И он должен представлять определенную степень риска и ту доходность, на которую рассчитывает. Естественно, доходность вложения в ПИФы может быть в разы больше, чем от простого размещения на банковском депозите. В прошлом году наш фонд, входящий в СПС, показал 149 проц. годовых. Сравните с доходностью порядка 12 проц. годовых банковского депозита при инфляции более 11 проц.
— Предположим, человек хочет за 5 лет с помощью ПИФа накопить на квартиру. В какую управляющую компанию ему обращаться и с какой суммой?
— Это можно посчитать. Допустим, что, согласно прогнозам Минэкономразвития, средняя доходность российского фондового рынка будет находиться на уровне 50—70 проц. годовых. Нужно разбить свои денежные средства на портфели различных управляющих компаний, чтобы в среднем получить такую доходность или чуть выше — в зависимости от формы управления той или иной УК. И соответственно рассчитывать, что пять лет будет идти некий накопительный процент. Если вложить, допустим, 100 тыс. руб., то с учетом реинвестирования и сложного процента за пять-семь лет можно накопить на однокомнатную квартиру. Но это идеальный прогноз. Могут быть различные ситуации, и, естественно, при выборе вариантов инвестирования лучше обращаться к специалистам и консультироваться по каждому поводу. А если сразу вложить 1 млн руб., то можно будет смело претендовать на 4-комнатную квартиру и через более короткий срок.
— Эх, были бы деньги на доверительное управление!
— При доверительном управлении доходности могут быть, конечно, выше, нежели вложения в паевые фонды. Но здесь вопрос сумм. В ПИФ человек может вложить от 1 тыс. руб. до 1 млн руб. А в индивидуальное доверительное управление обычно все-таки принимают денежные средства от 0,5 до 1 млн руб. и выше. Менеджер не будет брать клиентов, имеющих 5—10 тыс. руб., по издержкам это не окупится.
— А какие операции сегодня самые доходные?
— Вложения в акции второго эшелона, которые на данный момент показывают очень неплохую динамику. И доходность по ним может быть 200—300 проц. годовых. Флагманами прошлого года были бумаги структуризированных энергетических компаний и различных горнодобывающих комбинатов.
В этом случае от менеджера требуется высокий профессионализм. Он должен провести глубокий анализ эмитентов второго эшелона и порекомендовать их клиентам. Самостоятельно непрофучастнику довольно сложно в этом разобраться. Ведь там, где они торгуются, не заведены биржевые котировальные листы. Либо они торгуются в “РТС-Борт”, где индикативные котировки.
— Так во что сейчас предпочтительней вкладываться — в ликвидные бумаги или недооцененные?
— В этом году очень активно выросли акции ликвидных эмитентов — голубых фишек. Огромнейший рост с начала года показали Газпром, РАО “ЕЭС России”. Все давно говорят о перегретости рынка по тем бумагам, которые наиболее ликвидны. Количество инвестиций на российском фондовом рынке очень велико и не дает провести серьезную коррекцию, которая ведет к падению цены. Любая незначительная коррекция по какой-то фишке воспринимается остальными участниками как повод для вхождения в рынок. Цены довольно-таки интересные, а на счетах участников рынка довольно большие остатки, и они охотно приобретают бумаги даже по тем уровням, которые сейчас есть.
— А второй эшелон по-прежнему как бы в стороне?
— Большинство акций второго эшелона не имеет еще такой динамики роста. И многие специалисты рассматривают их как наиболее приемлемый в условиях перегретости голубых фишек вариант инвестирования. Лучше вложить деньги в недооцененные бумаги, чем в переоцененные, в надежде на их дальнейший рост. Рисков меньше, а вариантов доходности больше.
— Население Нижнего Новгорода как-то подвигается к фондовому рынку?
— Заметно больше стало клиентов, имеющих свободные денежные средства, готовых рисковать в надежде на более высокий доход. Появляется определенная культура, некий слой инвесторов. В основном это люди от 30 до 45—50 лет, определенного среднего достатка. И это не обязательно предприниматели, что вынимают свободные деньги из оборота, а самые различные слои населения, которые постепенно входят во вкус торговли ценными бумагами. Необычайный рост фондового рынка плодит все больше и больше приверженцев биржевой игры.
— Кстати, если вы переехали на 10-ый этаж, то это, наверное, намек на то, чтобы вы на фондовом рынке, если представить его в виде мишени, чаще попадали в десятку.
— В принципе, российский фондовый рынок движется в восходящем коридоре по стоимости нефти, и каких-то уже совсем негативных событий здесь не предвидится. Коррекции, кончено, неизбежны, но в целом рынок в последнее время очень позитивен. За первые два месяца нового года привлечено денежных средств в качестве инвестиций примерно столько же, сколько за весь предыдущий год. Динамика впечатляет, особенно рядовых инвесторов, с которыми мы имеем дело.