У Нижегородского Доходного Дома — регионального представительства инвестиционной компании “Финам” возобновляются образовательные программы. В его офисе на Нижегородской ярмарке 23 декабря пройдет бесплатный семинар. По этому поводу корреспондент “Курса Н” задал несколько вопросов специалисту по брокерской и дилерской деятельности НДД Владимиру РОССОХИНУ.
— Идеология вашей программы прежняя — привлечение физических лиц к игре на фондовом рынке и популяризация ее среди населения как способа зарабатывания денег?
— Не только к игре. В отличие от остальных, более спекулятивных, более рисковых рынков, таких, как, скажем, Форекс, в работе с ценными бумагами присутствует не только момент спекуляции, но и долгосрочных инвестиций. С их помощью можно получить доход, превышающий банковские ставки и уровень инфляции. В то же время это инструмент, не требующий постоянного присутствия при открытых позициях, что необходимо на валютном рынке. Существует масса торговых стратегий, с помощью которых можно, вложив деньги в ценные бумаги, получить приличный доход, не особо затрачивая на это силы и время и не отвлекаясь от основной работы.
— Но все равно ведь надо посматривать за изменением котировок?
— Когда работаешь в интрадее, то за ситуацией нужно смотреть каждую минуту. А когда используешь долгосрочные стратегии, вкладываясь на месяц, два, три, квартал, год и т. д., то можно даже не каждый день пристально следить за движением рынка.
— Стало быть, с нового года Финам впервые в Н. Новгороде будет открывать свой учебный центр. К этому событию Нижегородский Доходный Дом шел несколько лет. А начало, как мне кажется, было положено той образовательной программой, тем проектом, который около двух лет назад компания вела совместно с экономическим еженедельником “Курс Н”. Так что здесь, наверное, есть какая-то частичка и нашего участия. Как будет организован процесс обучения?
— Он будет двухступенчатым. Сначала пройдет определенный цикл бесплатных семинаров, чтобы объяснить людям, что такое рынок ценных бумаг, чем он более интересен по сравнению, скажем, с Форексом и другими инструментами, как на нем можно работать, какие риски.
Если на этих бесплатных семинарах, которые будут проходить в нашем офисе на Ниржегородской ярмарке, у человека проявится интерес, то он будет стремиться к более глубоким знаниям. Ведь на любой товар все равно нужно сначала посмотреть, прежде чем принять решение о его покупке. Это один из моментов привлечения будущих игроков и инвесторов в учебный центр Финама. А там обучение уже будет платным.
Программа центра рассчитана на одну неделю теоретических занятий и две недели практики с инструктажем, разбором игровых ситуаций и ошибок, то есть с реальными консультациями. Поскольку учебный центр только-только организуется, возможны различные форматы. Если, допустим, у человека есть дома компьютер, то зачем ему приходить к нам каждый день. Он может потренироваться в домашних условиях и прийти в центр один раз в два-три дня, чтобы получить консультации и разобрать свои ошибки. У кого компьютера нет, тот будет постоянно приходить в центр и работать на рынке по соседству с другими начинающими игроками.
Финам предоставляет достаточно широкий спектр программ для обучения. Это программы и он-лайнового доступа на биржу, и оф-лайнового, то есть не в режиме реального времени. Если человек хочет немножко большего, то есть специальная отдельная платная программа выхода на биржу, где часть той платы, которую внес обучаемый, будет заведена на его счет на ММВБ. И человек будет играть на этой бирже, тренироваться на свои собственные деньги. А это уже немножко повышает ответственность, даже если эти средства небольшие.
Рынок ценных бумаг надо обязательно популяризировать. Люди часто обращаются к банкирам и высказывают сожаление по поводу недостаточной доходности банковских депозитов, которые весьма популярны в народе. Разве это не сигнал о возможном, достаточно заметном перетекании средств населения на фондовый рынок? И вот когда народ в первую очередь станет задавать вопросы еще и специалистам по рынку ценных бумаг, то это будет означать некий подъем его популярности. А пока идея популяризации, к сожалению, достаточно остра.
У многих нижегородцев есть свободные деньги, но они не спешат вкладывать их в ценные бумаги, предпочитая все-таки банки. Цикл наших бесплатных семинаров как раз и преследует прежде всего просветительские цели. Нужно объяснить людям, почему инвестировать деньги в акции не многим более рискованно, чем в депозиты, почему это выгодно и как избежать ошибок. В прошлом году вложения в фондовый рынок намного превзошли по доходности все другие финансовые инструменты. Такая ситуация в целом по России, и эта тенденция продолжает сохраняться.
— Насколько удачно вы выбрали время для начала семинаров? Рынок вторую неделю падает, спровоцированный налоговыми претензиями к “Вымпелкому”. Это не может как-то насторожить людей?
— А я считаю, наоборот. Психологически очень тяжело входить в растущий рынок, когда акции достаточно дорогие. Длительный рост сложно проанализировать человеку, делающему первый шаг в игру. А вот когда, скажем, бумага РАО “ЕЭС” стоила 9 руб., а потом стала стоить 7 руб., психологически входить в рынок гораздо комфортнее, зная, что максимальные ценовые уровни были значительно выше. Так что, может быть, эффективней входить в игру на рынке упавшем. Не падающем, а упавшем, выбрав определенный момент. И об этом мы также будем рассказывать на наших бесплатных семинарах, а более подробно учить на курсах. На падающем рынке тоже можно неплохо зарабатывать.
— Вы будете больше обращать внимание на игру “внутри дня”?
— Конечно, нет. Кто хочет заниматься интрадеем — пусть работает, если ему это удобней. Учить будем и интрадею. Но, я считаю, полноправным элементом программы и торговлю не в интрадее. Самое главное в том, что человек, вложив деньги в акции, не обязан отрываться от основной деятельности, которая до этого приносила ему доход и доставляла удовлетворение. Если человек занят, то ему вовсе не обязательно становиться профессионалом на рынке ценных бумаг. А как себя вести в данном случае, мы будем учить в учебном центре Финама. Как пользоваться техническим анализом, который позволяет определить зарождение и развитие трендов, как поймать момент, когда стоит насторожиться и приготовиться, возможно, к окончанию тренда или его развороту. В такой ситуации человек может закрыть свою позицию и уйти с рынка.
— Какое поведение может быть оптимальным?
— Человеку, вложившему деньги на месяц, оптимально смотреть на рынок каждый день. Тому, кто вложился на год и более длинный срок, можно смотреть на рынок реже. Естественно, тот, кто планирует вывести деньги через месяц, должен отслеживать ситуацию чаще. Пусть не каждую минуту, но, во всяком случае, раз в день ему надо это делать. Есть возможность получать квалифицированные консультации. Тем более что инвестиционный холдинг “Финам”, в том числе и Нижегородский Доходный Дом, предоставляют клиентам достаточно широкие возможности для получения консультаций, взгляда на рынок, технического анализа и совета. Человек может получить консультацию конкретно по отдельным акциям, которые его интересуют.
— На какое количество слушателей вы рассчитываете?
— Их должно быть около 10 человек. Если в учебный центр будет приходить большее количество слушателей, то это осложнит преподавателю объяснение каждому сугубо индивидуально его ошибок, трудней будет отвечать на все вопросы. Одной группой и одним выпуском учебного центра “Финам” мы, естественно, ограничиваться не будем. Последует набор второй, третьей группы и т. д. Мы преследуем цель рассказать не только о теории и общих аспектах функционирования фондового рынка, но как раз научить именно технологии работы на бирже.
— Но это когда-нибудь может принять массовый характер?
— Что касается массового привлечения населения на фондовый рынок, то оно может быть стимулировано программой популяризации торговли ценными бумагами. Но это только одна сторона медали. Молодые люди, обучающиеся в вузах, по крайней мере, экономическим специальностям, слушают сейчас курс о рынке ценных бумаг. И они уже более-менее ориентируются в этой атмосфере, более точно и подробно, нежели старшее поколение, могут оценить возможности различных финансовых инструментов. Много шансов за то, что в дальнейшем эти молодые люди могут стать активными участниками фондового рынка и нашими потенциальными клиентами.
Как развивается “Сеть Паевых Супермаркетов” (СПС) — проект группы компаний “Алор”? Об этом в беседе с корреспондентом рассказывает заместитель директора Нижегородского фондового Интернет-центра Роман ОРЕХОВ.
— К этому проекту подключаются все новые управляющие компании. Перечень продуктов и услуг, которые мы предоставляем, растет с каждым месяцем. На очереди другие компании, желающих очень много, и мы не успеваем всех удовлетворить, подключить к проекту. Для этого требуется определенная как документальная, так и техническая подготовка.
— Что их так влечет в СПС?
— Выход на региональные рынки. Одно дело — открывать свою точку продаж, а другое — подключаться к нашей сети и, по большому счету, минимизировать затраты. Это проще, чем создавать какой-то свой филиал, развивать его, когда продажа паев уже осуществляется в рамках целого проекта. Отсюда и большой интерес.
— Какие новые компании подключились к вашей сети?
— Их уже более 10. Одной из последних стала управляющая компания “Нефтегазовые активы”. КБ “Юниаструмбанк” представил достаточно интересный продукт, немножко отличный от паевых инвестиционных фондов. Это открытый (или общий) фонд банковского управления (ОФБУ). Инвестиции там в валюте. По ОФБУ в “Юниаструмбанке” все расчеты ведутся в долларах США. Это тоже может вызывать интерес у ряда потенциальных клиентов. И еще очень большое отличие — возможность инвестировать на зарубежных рынках. Есть, например, фонд мировых индексов.
Если посмотреть на развитие паевых инвестиционных фондов России, то сначала все было просто. Были открытые, то есть интервальные фонды, смешанные фонды акций и фонды облигаций. Сейчас начинают появляться фонды недвижимости, различные закрытые фонды для корпоративных инвесторов, обладающих большими суммами денег. Закрытые фонды ориентированы не только на недвижимость, но и на землю. Такие специфические продукты предусматривают достаточно узкий круг клиентов, они не рассчитаны на рядового вкладчика, который, скажем, хочет разместить 5 тыс. руб. Минимальный порог вложений в фонд недвижимости — 100 тыс. руб. Хотя не так уж и много, чуть больше 3,5 тыс. долларов.
— Чуть подробней об ОФБУ. Прекрасно, что у этого фонда есть возможность приобретать акции, допустим, известных американских компаний. Но ведь у них доходность небольшая.
— Если иметь в виду инвестирование в такие крупные компании, как “Дженерал моторс”, “Кока-кола”, “Майкрософт”, то доходность по этим инструментам намного ниже, чем в России. Там рынок уже сформировался. Но в США есть динамично развивающиеся сектора высоких технологий, телекоммуникаций. И на акциях небольших высокотехнологичных компаний доходность можно получать весьма приличную. Их бумаги в последнее время дают очень хорошие показатели, волатильность там достаточно большая. К тому же и риски другие. Взять хотя бы индекс Доу-Джонса. Он более стабильный, чем индекс РТС, хотя также подвержен определенной волатильности. Но там другие показатели.
— Какая ситуация в Нижегородской области?
— Все больше и больше людей начинают интересоваться такими инструментами, как паевые инвестиционные фонды, общий фонд банковского управления, то есть коллективными инструментами инвестирования. Все больше людей как бы видят в них какую-то альтернативу банковским вкладам, а также инвестициям в валюту. Население становится все более грамотным за счет появления новых финансовых продуктов. Два года назад еще мало кто у нас в городе знал, что такое паевой инвестиционный фонд. За исключением тех, кто непосредственно работал в инвесткомпаниях или вблизи них. Не был у нас развит этот рынок. Сейчас появляются компании, которые начинают пропагандировать инвестиции на фондовом рынке, и уже, так скажем, более рядовые граждане обращают внимание на новые возможности увеличить свои доходы.
— Это внимание как-то выражается в реальных действиях? Они приносят деньги?
— Пока небольшие суммы. Допустим, человек принес 5 тыс. руб. и хочет посмотреть, что произойдет, предположим, за квартал. Он, предположим, еще не готов полностью закрыть какие-то свои банковские счета или избавиться от валюты и переложить деньги в паевые фонды. Люди осторожничают, но уже начинают ими интересоваться, вносят небольшие суммы, и какая-то доля их средств уже переходит в инструменты коллективных инвестиций.
— Уже есть прецеденты, когда человек принес вам деньги, вложился в какой-то ПИФ и получил доход?
— Проект достаточно молодой, и таких людей, которые зафиксировали бы свою прибыль, еще нет. Все сейчас находятся в фондах, никто пока не вышел из них. Бумажная прибыль, конечно, есть, но она еще не зафиксированная.
— Когда пайщики начинают обычно фиксировать прибыль?
— Где-то через год, когда дают какую-то оценку финансового результата. Если он их устраивает, то они могут даже докупить те или иные паи. Либо перераспределить деньги в другие инструменты, либо вывести их частично или полностью. Если говорить о наиболее выгодных вложениях, то фонды акций более высокорискованные, но и более высокодоходные инструменты. В отдельные моменты они показывали доходность 120 проц. годовых. Так было в 2002—2003 годах.
— Клиент должен испытывать к вам чувство безграничного доверия?
— С одной стороны, это, наверное, так. Но в то же время он должен отдавать себе отчет в том, что несет определенные риски, и не забывать о них. В любом случае у клиента не должно быть состояния эйфории. Но бывают и такие инвесторы, которые вложат деньги, а, предположим, через месяц при какой-то неблагоприятной ситуации на рынке, видя, скажем, минус 2 проц. по портфелю, деньги “выдергивают”, начинают суетиться. Это неправильно. Мы ориентируем инвесторов где-то на год. Это уже все-таки показатель. Результаты за полугодие не показательны, а за квартал тем более. Вообще, средний инвестор вкладывается примерно на 2 года.
— Бизнес-идея группы “Алор”, касающаяся создания СПС, оказалась плодотворной.
— Мы в данном случае выступаем, грубо говоря, как брокер паев. Компаний много. Человек придет в какую-то из них, и там его будут уговаривать купить ее паи. В другой скажут: там плохо, иди к нам. А если инвестор пришел к нам, то мы ему непредвзято расскажем обо всех управляющих компаниях, ПИФах и их продуктах. А получив объективную информацию, клиент может выбрать тот инструмент, который будет ему интересен и поможет увеличить накопления или денежные активы.