Группа компаний “АЛОР” запустила в прошлом месяце первый в России проект “Сеть Паевых Супермаркетов” (СПС), предоставляя клиентам одновременный доступ к широкому выбору паевых инвестиционных фондов различных управляющих компаний. Информация об этом уже была опубликована в № 25 экономического еженедельника “Курс Н”. К “Сети Паевых Супермаркетов” уже присоединились управляющие компании “Дойчер Инвестмент Траст”, “Метрополь”, “Креативные инвестиционные технологии” (КИТ), АВК “Дворцовая площадь”, “Паллада Эссет Менеджмент”, “ОЛМА-Финанс” и “Агана”. Предполагается, что число ПИФов в сети может достичь сорока, то есть более 20 проц. от всех действующих в стране. В нашей области интересы АЛОРа представляет Нижегородский фондовый интернет-центр. О проекте рассказывает в беседе с корреспондентом заместитель директора центра Роман ОРЕХОВ.
— В июне у нас уже были паи двух первых управляющих компаний, которые мы готовы были продавать. Постепенно к ним прибавляются паи и других компаний, подключившихся к сети. Первопроходцами стали “Дойчер Инвестмент Траст” и “Метрополь”. Сейчас подоспели паи АВК “Дворцовая площадь”, на очереди — КИТ и еще две компании.
Уже сама идея объединения в единой точке продаж нескольких самых надежных компаний, управляющих ПИФами, оказалась весьма перспективной. Перед потенциальным инвестором открывается возможность выбора из широкого спектра паев наиболее удобных, выгодных и интересных вариантов. Теперь ему не надо бегать по компаниям, ехать, скажем, в Москву, ведь многие из них — надежные, давно и стабильно работающие на рынке — не представлены в регионах. Понятно, что лучше, когда клиент придет в пункт, где собраны паи сорока ПИФов. Здесь ему объяснят их плюсы и минусы и помогут сделать выбор.
К нам подключился даже КИТ, у которого также развита региональная сеть и есть свои раскрученные точки продаж. Сделал он это с той целью, чтобы создать реальную конкуренцию внутри Нижегородского региона между этими точками, дабы улучшить качество обслуживания клиентов. То есть между нами как агентами КИТа и их собственными агентами. Точка продаж АЛОРа в Н. Новгороде находится здесь, в Нижегородском фондовом интернет-центре. На текущий момент мы готовы предлагать продукты четырех управляющих компаний, в перспективе их семь, а вместе с ними и паи около 40—50 ПИФов.
— Какие именно продукты вы можете сейчас предложить на выбор своим клиентам?
— На самом деле, паевые инвестиционные фонды всех управляющих компаний в чем-то схожи. У каждой компании существует от трех до шести фондов. Основные — это три. И они представляют три различные стратегии — консервативную, сбалансированную и более доходную, но в то же время и более рискованную. Консервативная делает упор на государственные ценные бумаги, в сбалансированном портфеле присутствуют как акции, так и облигации. А чисто спекулятивная предполагает работу с высоколиквидными акциями. Кроме того, у ряда компаний есть отраслевые фонды — энергетики, телекоммуникаций и т. д. Это более специфичные продукты.
Хотя по самим паевым инвестиционным фондам управляющие компании в принципе похожи, они в то же время могут различаться по подходам к формированию портфеля, по его структуре, по техническим моментам, касающимся покупки и погашения паев, по нюансам сервиса. От этого и зависит выбор клиента.
— Допустим, к вам сейчас пришел покупатель. Посоветуйте ему, какой пай купить.
— По закону, мы не имеем права советовать клиенту купить какой-то определенный пай какой-то определенной компании. Первое, что мы должны выяснить, — какой у него подход к инвестициям, консервативный или более рискованный. На что он ориентируется — на низкий риск и умеренную доходность или все-таки на высокую доходность, а, значит, и на более высокий риск.
— Хорошо, он ориентируется на высокую доходность. Что вы ему можете предложить?
— На текущий момент мы можем предложить три управляющие компании: АВК “Дворцовая площадь”, “Дойчер Инвестмент Траст” и “Метрополь”. У них есть три высокорискованных фонда акций с достаточно высокой доходностью, которая колеблется от 30 проц. годовых и выше. На самом деле, есть ПИФы, которые показывали в 2002 году доходность 102 проц. годовых. Однако был случай, когда при неудачном сценарии по высокорискованному портфелю за год была получена отрицательная доходность.
— А что можно предложить консервативному инвестору?
— Опять же на выбор несколько компаний, у которых есть свои консервативные фонды — госбумаг и корпоративных облигаций. Доходность здесь невелика, но достаточно стабильна. За последний год она была где-то на уровне 18—19 проц. годовых. И там только риски эмитентов. Средняя доходность сбалансированного фонда за успешный финансовый год — 25—30 проц. годовых.
— Какова стоимость паев?
— У всех по-разному. Один пай ПИФа “Молодежный” управляющей компании “Агана”, которая входит в группу “АЛОР” стоит 103 руб. А у одного из ПИФов “Метрополя” пай достигает минимум 300 тыс. руб.
— Ваш проект уникальный?
— Да. Мы пока первые и единственные в России, кто объединил несколько управляющих компаний для удобства инвесторов. Последователей пока нет. Мы пытались охватывать намного больше участников, не все еще согласились. Кто-то отказался, кто-то еще размышляет. Думаю, что с течением времени количество управляющих компаний, вошедших в “Сеть Паевых Супермаркетов”, будет расти.
— Какая ситуация на этом рынке в целом по стране?
— События показывают, что доходность в банках не велика относительно тех рисков, которые порой там возникают. Интерес к ПИФам растет и сам по себе как к довольно малоиспользуемому ранее финансовому инструменту, открывающему новые возможности, так и по причине оттока денег из банковского сектора. Банковские вклады только еще собираются страховать, а ПИФы уже жестко зарегламентированы государством — федеральной службой по финансовым рынкам.
Мы покупаем реальные активы, а их стоимость никогда не может быть равна нулю. Это активы очень крупных компаний. Какие здесь могут быть риски разорения? Даже если, допустим, сама управляющая компания становится неплатежеспособной, она не имеет права выступать по своим обязательствам активами паевого инвестиционного фонда. Напротив, этот ПИФ, согласно закону, отбирается у нее и передается другой, более благополучной компании. Инвесторы-пайщики в любом случае не пострадают.
— Как подать заявку в ваш паевой магазин? Можно в электронном виде?
— Обязательно личное присутствие. Мы должны удостовериться в личности человека, который покупает пай инвестиционных фондов. Это все-таки деньги. К тому же требуется подписать определенные документы на приобретение пая. А с корпоративными клиентами мы, в принципе, готовы работать по вызову, то есть на выезде.
В недавно опубликованном рейтинге по итогам 2003 года новосибирская компания “Брокеркредитсервис” заняла первое место по объему операций с ценными бумагами. Это дало повод корреспонденту еженедельника “Курс Н” встретиться с директором нижегородского филиала компании Михаилом РЫЗЛЕЙЦЕВЫМ и задать ему в меру традиционный вопрос об истории такого успеха.
— Для любого бизнеса успех определяется вовремя занятым местом на рынке. Компания существует уже 9 лет, пережила кризис 1998 года, не отказывалась от своих обязательств, а продолжала обслуживать своих клиентов даже в самых сложных условиях, какие тогда были. Вместе с внедрением высоких технологий она развивала региональный бизнес. Сейчас в стране действуют 12 ее филиалов и более 20 агентских пунктов. А в этом году намечено открыть еще 5 филиалов в крупных городах-миллионниках. Клиентов привлекает наш качественный и вместе с тем недорогой сервис, индивидуальный подход к каждому человеку, который обратился за финансовыми услугами.
Сыграла свою роль и близость к мощному интеллектуальному центру. Основное руководство компании и большинство ее сотрудников — выходцы из новосибирского академгородка, которые, может быть, в силу уровня своей образованности и какой-то интуиции смогли предугадать запросы клиентов. Наша торговая система “Квик” признана одной из самых передовых и развитых на фондовом рынке.
— Вы работаете со всеми видами ценных бумаг?
— Да. И оказываем клиентам полный спектр финансовых услуг. Кроме брокериджа, мы третий год занимаемся доверительным управлением — результаты неплохие. В прошлом году “Брокеркредитсервис” вошел в число 55 компаний, работающих с пенсионными накоплениями. Среди наших клиентов около 20 негосударственных пенсионных фондов. По сути, “Брокеркредитсервис” представляет сейчас из себя финансовый супермаркет, где есть продукты на любой вкус и кошелек.
— Расскажите, пожалуйста, о вашей технологии работы с клиентом.
— Технология проста. Нужно быть понятным и гибким по отношению к клиентам, чтобы они имели доступ ко всей интересующей их информации. И любой из них имеет возможность общаться не только с руководителем филиала, но и с начальником клиентского сервиса нашей компании, а при решении каких-то глобальных вопросов — и с генеральным директором. То есть мы не ставим какие-то заборы между собой и клиентами, а находимся с ними как бы на одной территории.
— Когда образовался филиал в Н. Новгороде?
— Филиал заработал в апреле 2003 года. И сразу, помимо практической деятельности, стал заниматься обучающими программами. Через наш семинар в дилинговом центре ННГУ прошло уже около 400 человек. Часть из них стали нашими клиентами.
— С какой суммы и с каких стратегий начинается ваш клиент?
— Мы предоставляем доступ на биржи при минимальной сумме 30 тыс. руб. Что касается стратегий, на нашем сайте вы можете найти конструктор портфелей, где аналитическая служба компании, исходя из технического анализа того или иного инструмента, рекомендует вход в позицию, выход из нее или оставаться вне позиции.
— У вас есть какие-то контрольные цифры роста количества ваших клиентов?
— В качестве ответа я приведу следующие факты. Население в России составляет около 150 млн человек. По разным источникам, Интернетом пользуются от 4 до 5 проц., то есть порядка 7,5 млн человек. По данным журнала “Деньги”, где был опубликован рейтинг, количество клиентов у интернет-брокеров в общей массе набирается приблизительно 50 тыс. человек. Всего лишь. Так что есть куда расти. И не только нам, но и нашим коллегам из других компаний. Места для всех хватит. И в ближайшие годы, когда уровень финансового образования населения повысится, этот бизнес будет, несомненно, набирать популярность. Люди поймут, что держать средства в банках за мизерные проценты не совсем интересно. На фондовом рынке можно зарабатывать гораздо больше.
— Вы можете рассказать об успехах ваших клиентов?
— Успехи разные. За время существования нижегородского филиала только два клиента пришли к отрицательному результату. Остальные достаточно успешно торгуют. Я не буду говорить о каждом клиенте, но, по крайней мере, те, кто подходит к этому занятию профессионально, успешно зарабатывают и 50 проц. годовых, и больше.
— Возможна ли какая-то система в индивидуальном подходе к клиентам?
— Часть наших клиентов захотела работать на международных рынках, и мы предоставили им доступ на западные биржи. И сейчас они могут в режиме on-line спокойно торговать западными акциями, фьючерсами. В Н. Новгороде такая услуга еще недостаточно востребована, зато в Москве она очень успешно развивается. Думаю, и в Н. Новгороде к ней скоро проявится больший интерес.
— Какие аргументы, помимо более высокой доходности, можно найти в пользу фондового рынка, если сравнивать вложения в бумаги с банковским депозитом?
— Сам по себе фондовый рынок, конечно, более рискованный, чем банковский вклад. Но я повторяю и своим клиентам, и на семинарах, что, по сути дела, те средства, которые лежат у вас на депозитах, дальше переходят на тот же рынок ценных бумаг. Банкам нужно зарабатывать какие-то проценты, чтобы выплатить их вкладчикам. Иначе откуда они возьмутся?
— То есть если вы не работаете на фондовом рынке, то с вашими деньгами на этом рынке будут работать другие.
— У большинства российских граждан несколько стереотипное мнение, что в банке фиксированная доходность, и делегируют ему таким образом более высокие риски при ее зарабатывании. Но ведь они все равно, хоть и опосредованно, касаются их вкладов.
— Почему все-таки у вас клиентов больше, чем у других компаний?
— Многие наши конкуренты повысили минимальную планку, то есть сумму средств, необходимых для вхождения в рынок. А некоторым людям принести сразу 100 или даже 50 тыс. руб. довольно сложно и рискованно. Мы же, несмотря на то, что наши издержки по обслуживанию клиентов, формированию отчетов, ведению бек-офисов достаточно высокие, снизили минимальную сумму до 30 тыс. руб. Может быть, это тоже оказывает немалое влияние на выбор клиентами “Брокеркредитсервиса”. Мы нашли оптимальное решение для своих комиссий. Есть, конечно, брокеры, у которых комиссия чуть меньше, чем у нас, но это уже порог ниже рентабельности. И наши аналитики это просчитывали. Во всяком случае, наша комиссия достаточно конкурентоспособна и не приводит к большим издержкам наших клиентов.
— Возьмем такую ситуацию. Человек прошел у вас обучение и стал самостоятельно играть, он не пользуется доверительным управлением, но зашел в тупик. Он появляется в офисе и просит совета по дружбе или по старой памяти. Говорит: помогите разобраться. Ваши аналитические материалы хороши, но хотелось бы услышать живое слово, на какую фишку ставить сегодня. Как вы поступите в таком случае?
— Это будет мое личное мнение, не как директора нижегородского филиала, а просто как физического лица. Я могу ему сказать, что я думаю в этот момент. Но опять же это будет субъективное мнение, и оно не обязательно должно быть правильным, как будто я знаю некую тайну. В нашей стране, где достаточно высоки политические риски, а стабильность не слишком высока, очень тяжело что-то предсказывать. Думаю, нет, наверное, ни одного человека в нашей стране, да и в мире, который бы знал точно, что будет завтра, послезавтра с какой-то бумагой, а тем более через год. Есть какие-то основы, на которых можно сделать свои предположения, прогнозы. Но и только.
Я всегда говорю на семинарах: если у вас есть желание работать на фондовом рынке, то к этому надо подходить профессионально. Надо читать и изучать много спецлитературы, ходить на курсы, пробовать играть с минимальной суммой, не брать сразу маржинальное плечо. Нужно полгодика поработать, получить какие-то результаты. И уже с багажом своих неудач и побед двигаться дальше.