РАЗБИТОЕ КОРЫТО ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА

Правильно распорядиться деньгами в наше время крайне непросто. Класть их в банк малоприбыльно и небезопасно. ПИФы тоже не могут обеспечить деньгам инвесторов стабильный рост. Можно обратить свои капиталы в акции или гособлигации. Но и в этом случае от убытков их владельцы не гарантированы.

Возможностей вложить деньги и беззаботно стричь с них купоны у российских граждан не так уж много. Во многом это объясняется неразвитостью инвестиционной сферы нашей экономики. Вместо того чтобы работать на благо отечества, частные сбережения прозябают в чулках и под матрасами. Гражданам США или даже Китая повезло намного больше. Там средства населения привлекают и, что самое главное, обеспечивают их рост не только кредитные организации (банки, инвестиционные фонды), но и сами предприятия.

У нас же хоть небольшой, но стабильный доход могут обеспечить лишь банки. Но предлагаемые ими проценты не всегда обгоняют инфляцию. Есть, впрочем, еще одна возможность - паевые инвестиционные фонды. У них хорошие перспективы, но дивиденды по вложениям тоже не всегда со знаком "плюс". Тем, кто не боится повторения августа-98, можно посоветовать вложить свои деньги в государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ). Что же до акций крупных предприятий, то, несмотря на рост прибыли компаний (особенно в нефтяной и газовой отраслях), котировки не спешат расти. Тем более что получать доход от операций с ценными бумагами могут только квалифицированные биржевики.

Мы рассмотрели различные способы вложения денег, доступные для физических лиц: срочные депозиты в рублях и валюте в Сбербанке и Альфа-Банке, участие в ПИФах "Пионер Первый ФЛА" и "Илья Муромец", покупка государственных облигаций (ОГСЗ 30-й серии и 4-го транша ОВВЗ) и акций отечественных предприятий (РАО ЕЭС, Газпрома, Сургутнефтегаза и Мосэнерго), а также золота.

Мы рассчитали, какую прибыль получит вкладчик сегодня, вложив в один из этих инструментов сумму, эквивалентную $1000, 1, 3 и 6 месяцев назад.

Рейтинг доходности получился весьма условный, поскольку мы использовали исторические данные. А за последние полгода корпоративные ценные бумаги, например, значительно снизились в цене. А ведь нашу экономику еще может ждать взлет, который обеспечит их стабильный рост. Но тем не менее общая картина перспектив частных инвесторов вырисовывается.

Среди вложений сроком на один месяц больший доход вам принесли бы ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа) 30-й серии. Они увеличили бы $1000 на $23,8. ОГСЗ можно приобрести, например, в отделениях Оргбанка. Минимальная сумма вложения - цена одной облигации (ее номинал -- 500 рублей). А вот банковские депозиты больше $5 не принесут. Именно такой прирост к $1000 вы получите на срочном валютном депозите в Альфа-Банке (6% годовых). В Сбербанке ставки еще ниже: 8% на рублевом ($4,13) и 3,6% на валютном ($3) вкладах.

Остальные средства вложения оказались убыточными. И больше всего потеряли бы владельцы акций крупных предприятий. Особенно "отличились" бумаги Мосэнерго (-$361). Купить ценные бумаги непосредственно на бирже частному лицу не так просто (они продаются в основном крупными партиями). Лучше всего обратиться к компании-брокеру. Но там с вас возьмут комиссию за брокерское обслуживание, которая может доходить до 0,5%.

Среди вложений на три месяца лидирует ОВВЗ-4. Даже после брокерской комиссии прибыль составила $125,24. Купленные 3 месяца назад, при продаже сегодня они принесли бы $125,24 на $1000. Причем за полгода ОВВЗ дали бы меньше ($137,29). Котировка на покупку этой госбумаги 18 октября составила 58,144. На втором месте - вложения в гособлигации - ОГСЗ 30-й серии. Размещение $1000 в них 18 июля через три месяца принесло бы $74,54. Третье место у ПИФа "Илья Муромец" (УК "Тройка-Диалог"). Чтобы участвовать в ПИФе, необходимо направить заявку на приобретение паев в управляющую фондом компанию. При желании паи вы можете продать, но компания возьмет с вас комиссию (в "Тройке-Диалог" она составляет 2% суммы). 18 апреля пай стоил 2974,46 руб., и к 18 октября его цена выросла до 4096,55 руб., что обернулось для пайщика прибылью в $68,49 на $1000.

Следом идут банковские вклады. Больше всего ($36,12) прибавилось бы к $1000 за 3 месяца на рублевом депозите в Альфа-Банке (14% годовых). Менее доходен валютный депозит - 7,5% и $18,75. Вкладчики Сбербанка получили бы соответственно $26,11 на рублевом (10%) и $11,25 на валютном депозите того же срока.

Среди вложений сроком на полгода лидером по доходности является ПИФ "Илья Муромец". Его пайщикам за этот период привалило $318,72 на $1000. Следующий по доходности -- полугодовой рублевый депозит в Альфа-Банке (16%). По истечении срока он добавил бы $111,08 к $1000. Также довольно доходны оказались и ОВВЗ. За полгода они принесли бы $87,29 на $1000. За ними по доходности следуют акции Сургутнефтегаза - за полгода они выросли с $0,26 до $0,296 и принесли бы к $1000 прибавку в $38,46. Вложения в акции других предприятий оказались убыточны.

Вполне естественно, что население довольствуется банковскими вкладами. Но стоит учитывать, что рублевые вклады могут значительно снизить доходность и вообще превратиться в убыточные из-за роста курса доллара. А валютные не принесут больше $40 за полгода на вложенную $1000.

В такой ситуации потенциальным инвесторам стоит обратить внимание на ПИФы. Управляющие ими финансовые компании своими грамотными действиями могут значительно снизить убытки пайщиков даже при неблагоприятной ситуации на фондовом рынке. А в случае подъема экономики смогут обеспечить доходность, намного превышающую доходность банковских вкладов.

Что касается вложений в золото, то в нашей стране такой способ сбережения денег себя не оправдывает. Золото можно свободно приобрести, например, в Сбербанке. Но держать свои сбережения в этом благородном металле невыгодно. Дело в том, что все "золотые" операции облагаются НДС. Так что пятая часть ваших сбережений в любом случае уйдет на налоги.

Дмитрий Ломакин