"ЮКОССИБНЕФТЬ": НОВЫЕ ПОДРОБНОСТИ

Татьяна Кирьянова
по материалам газеты "Ведомости"

"ЮКОС" обнародовал детали сделки по объединению с "Сибнефтью", которое должно завершиться до конца нынешнего года. "ЮКОС" заплатит за 20 процентов акций "Сибнефти" 3 миллиарда долларов, а за остальные 72 процента отдаст до 26 процентов собственных акций. Запасы "ЮкосСибнефти" составят 19 миллиардов 400 миллионов баррелей нефти (2 миллиарда 65 миллионов тонн черного золота). Основными акционерами "ЮКОСа" являются Group Menatep (60,5 процента), фонд Veteran Petroleum (10 процентов), 12,8 процента находится в ADR. 92 процента акций "Сибнефти" контролирует Millhouse Capital. Выручка "Сибнефти" по стандартам GAAP в 2002 году составила 4 миллиарда 77 миллионов долларов, чистая прибыль - 1 миллиард 16 миллионов долларов. Выручка "ЮКОСа" составила 11 миллиардов 373 миллиона долларов, чистая прибыль - 3 миллиарда 58 миллионов.

Слухи о готовящемся совместном заявлении "ЮКОСа" и "Сибнефти" насчет дивидендной политики будущей объединенной компании появились на днях, и по этой причине котировки акций "ЮКОСа" поднялись на 5,5 процента. Но действительность превзошла ожидания спекулянтов. "ЮкосСибнефть" будет направлять на дивиденды не до 40 процентов чистой прибыли по стандартам GAAP, как ожидалось, а не менее 40. Дивиденды будут выплачиваться поквартально. Правда, на котировки такое заявление не повлияло - акции "ЮКОСа" подорожали лишь на 0,4 процента.

Еще компания "ЮКОС" сообщила, что основные акционеры "Сибнефти" будут выдвигать кандидата в председатели совета директоров, а основные акционеры "ЮКОСа" - кандидатов в правление новой компании. При этом все значимые решения - утверждение стратегических планов, продажа и покупка активов, займы, выдача гарантий - будут приниматься только с согласия обеих групп основных акционеров. Разногласия же предполагают разрешать с помощью независимого эксперта.

Каждая из двух групп акционеров получит преимущественное право купить акции "ЮкосСибнефти", продаваемые другой стороной, либо участвовать в продаже пропорционально своей доле. Основные акционеры будут иметь преимущественное право выкупа акций новой компании всех эмиссий. Все провозглашенные принципы должны быть закреплены в уставе "ЮкосСибнефти".

"Сибнефть" не присоединилась, как ожидалось, к этому заявлению "ЮКОСа". Но пресс-секретарь компании Алексей Фирсов объяснил это тем, что слияние продвинулось довольно далеко, и необходимости в совместных заявлениях уже нет.

Источник, знакомый с подробностями сделки, говорит, что объявленные условия были зафиксированы еще в апрельских соглашениях. Но эта информация предана огласке именно сейчас, когда начинает действовать оферта "ЮКОСа" на выкуп своих акций. "Это последние существенные аспекты сделки, раскрытие которых было необходимо для того, чтобы банк-депозитарий (Deutsche Bank) смог разъяснить механизм выкупа акций у держателей ADR", - сказал источник.

О выкупе 10 процентов своих акций "ЮКОС" объявил 7 июля, и действовать оферта будет по 5 сентября включительно. Цена выкупа - 505 рублей (16,7 доллара) за акцию, что более чем на 4 доллара выше текущих котировок. Заявки на продажу будут удовлетворяться на пропорциональной основе. Эта сделка обойдется "ЮКОСу" в 3 миллиарда 700 миллионов долларов, а выкупленные акции будут обменяны на акции "Сибнефти".

Аналитики в целом позитивно оценивают обнародованные принципы создания "ЮкосСибнефти". Ежеквартальная выплата дивидендов практикуется во всем цивилизованном мире, говорит аналитик инвестиционной компании "Атон" Стивен Дашевский. А вот предпочтения в купле-продаже акций для основных акционеров могут ущемить интересы миноритариев, говорит эксперт, тем не менее в других компаниях основные акционеры делают то же самое. Но инвесторы "ЮкосСибнефти" заранее будут знать, что их ждет, и оценивать свои риски, добавляет Дашевский. К тому же свои права и интересы необходимо закрепить в уставе - это вполне оправданно.