Мы продолжаем беседу о паевых инвестиционных фондах с Анастасией Зотеевой, генеральным директором управляющей компании «НИКойл». УК «НИКойл» управляет активами крупнейшего семейства паевых фондов группы «ЛУКОЙЛ Фонд», которые составляют более 230 миллионов долларов. Сегодня речь пойдет о том, как именно управляющая компания работает со средствами инвесторов паевых фондов.
- Анастасия Геннадьевна, давайте кратко напомним нашим читателям о том, что такое ПИФы, или паевые фонды.
- Давайте. Паевые фонды - это объединения денежных средств достаточно большого круга мелких инвесторов (пайщиков) для наиболее эффективного и выгодного размещения этих активов на рынке ценных бумаг с помощью профессиональных управляющих.
Сразу хочу сказать, что фонды бывают разные. В России существуют открытый, интервальный и закрытый типы фондов. Инвестор открытого ПИФа может в любой рабочий день купить или погасить (продать) пай. В качестве примера могу привести наш «ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный». Пайщик интервального фонда может продать или купить пай только в сроки, установленные правилами фонда (не реже одного раза в год). У нас четыре таких фонда: «ЛУКОЙЛ Фонд Первый», «ЛУКОЙЛ Фонд Второй», «ЛУКОЙЛ Фонд Третий» (открыты 3 раза в год) и «ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный» (4 раза в год). Закрытый паевой фонд - новый тип фондов для России - предназначен для более узкого круга инвесторов и создается под определенные инвестиционные проекты. По своему устройству он напоминает акционерное общество: на его работу влияют решения общего собрания пайщиков.
- Расскажите подробнее о том, куда инвестируются средства паевых фондов.
- Перечень видов ценных бумаг, в которые инвестируются средства того или иного паевого фонда, указывается в инвестиционной декларации данного фонда. Она записана в Правилах каждого ПИФа - документе, заменяющем инвестору договор. Инвестор может покупать паи данного фонда только при условии, что он согласен с Правилами.
Существуют общие требования к инвестициям паевых фондов. Государство ограничивает структуру имущества ПИФов акциями и облигациями российских и иностранных компаний, государственными и муниципальными долговыми обязательствами, долговыми обязательствами субъ-ектов РФ, а также инструментами денежного рынка (банковские депозиты). Исходя из этого управляющая компания составляет инвестиционную стратегию фонда - выбирает, в какие именно бумаги будут размещены средства.
Можно выделить три основных вида фондов: фонд акций (активы состоят из акций российских предприятий), фонд облигаций (средства находятся в основном в долговых ценных бумагах - облигациях), смешанный фонд (имеет дело как с акциями, так и с облигациями). Состав инвестиционного портфеля фонда может меняться в зависимости от рыночной ситуации, но он неизменно остается в пределах инвестиционной декларации фонда.
-Зачем инвестору нужно знать, в какие бумаги инвестируются средства конкретного паевого фонда?
- Тип фонда во многом определяет его риск и доходность. Например, инвестиции в фонды акций потенциально более доходны, но они сопряжены с более высоким риском. Так, рост стоимости паев в наших фондах акций «ЛУКОЙЛ Фонд Первый», «ЛУКОЙЛ Фонд Второй» и «ЛУКОЙЛ Фонд Третий» за последние четыре месяца составил более 58 процентов, а стоимость пая фонда облигаций выросла за это время всего на 5 процентов.
Однако акции - очень рискованный инструмент, поэтому я обязана сказать следующее. Стоимость пая может как расти, так и падать, поэтому государство запрещает ПИФам гарантировать какую-либо доходность. Несмотря на всю надежность института паевых инвестиционных фондов, будущий пайщик должен знать: размещение средств на рынке ценных бумаг всегда является более или менее рискованным делом. Принятие этих рисков есть своего рода плата за возможную доходность.
- И что же, пайщик не может повлиять на действия управляющего?
- Напрямую нет. Но в качестве утешения могу сказать, что государство в лице Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг тщательно отслеживает возможность пайщиков в любой момент узнать, что происходит с их деньгами. Поэтому всем заинтересованным лицам управляющая компания обязана сообщать, в том числе через Интернет и периодику, о стоимости чистых активов фонда и структуре инвестиционных вложений, изменениях в инвестиционной декларации и Правилах фонда. Пайщик всегда имеет право позвонить или прийти в управляющую компанию и потребовать необходимую информацию.
- Анастасия Геннадьевна, наш следующий материал мы хотели бы посвятить рекомендациям по выбору паевого фонда и требованиям к начинающим пайщикам.
- Обязательно поможем читателям вашей газеты в выборе «своего» паевого фонда. А для наших пайщиков напоминаю, что для выдачи и погашения паев открыты: ЛУКОЙЛ Фонд Первый, Второй, Третий - с 1 по 21 июня; ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный - с 12 по 25 июня. Дополнительную информацию можно получить по тел. (34669) 3-08-32 либо по адресу: 628672, Тюменская обл., г. Лангепас, ул. Ленина, д. 11 б.
Газетная площадь предоставлена ПИФ «Никойл».